Siparex renforce son engagement environnemental en annonçant l’arrivée d’un Directeur Climat
Bertrand Rambaud, Président de Siparex
Que nous réserve 2023 après les soubresauts que nous avons connus en 2022 ? En effet, après un excellent démarrage, le climat ambiant s’est brutalement détérioré au 2nd trimestre : crise en Ukraine, tensions énergétiques, niveau d’inflation historiquement élevé et des secteurs qui ont marqué des signes de ralentissement (agroalimentaire, distribution construction…). Mais l’économie dans son ensemble a plutôt bien résisté. Une tendance qui s’affiche dans la croissance moyenne du CA des entreprises de nos portefeuilles en 2022 : + 15 % pour les participations de nos activités PME/ETI equity et mezzanine, et même + 50 % et + 100 % pour celles des portefeuilles XAnge et TiLT !
Mais ne nous voilons pas la face, l’économie est entrée dans un nouveau paradigme, notamment marqué par un resserrement de la liquidité et par les grands enjeux du secteur manufacturier européen. L’environnement mondial du Venture Capital est également en évolution significative depuis novembre 2021. Le retrait des capitaux nord-américains, qui a d’abord pénalisé le financement de sociétés late stage-growth, affecte désormais les tours seed et early-stage.
Tout l’enjeu de cette activité sera, pour les start-up, de pouvoir démontrer leur capacité à se rapprocher des break even, et d’autre part, pour les investisseurs, de refinancer les entreprises dans des conditions de valorisation satisfaisantes. Toutefois, si la vigilance s’impose, les perspectives de la Tech demeurent très bonnes pour les équipes sélectives et professionnelles.
Dans ce contexte économique contrasté le Groupe Siparex est resté très actif en 2022 et affiche un volume d’activité très soutenu.
Si le marché de la levée de fonds du private equity a marqué le pas sur ce 2nd semestre, le groupe réalise encore une très belle année avec 700 M€ collectés et des levées en cours très encourageantes, notamment pour le nouveau millésime Siparex Midcap 4 qui réalise en moins de 4 mois un premier closing à 160 M€ atteignant ainsi 95% de la taille du fonds précédent, ainsi que pour le fonds de transition énergétique TiLT Capital Fund 1 qui s’élève à 170 M€, l’objectif pour ces deux fonds étant de 250 M€. Notre groupe dispose d’un drypowder d’environ 1,2 milliard d’euros à investir.
L’année 2022 a également été marquée par un volume soutenu de plus de 400 M€ de cessions et des montants investis record (440 M€) qui représentent une augmentation de près de 50 % par rapport à 2021. Cette progression s’explique d’une part par l’augmentation de la taille de certains véhicules comme ETI 5 et XAnge 4 et d’autre part par le poids de nos nouvelles stratégies TiLT, Obligations Relance et Nucléaire.
Enfin, cette année encore, le groupe Siparex confirme son positionnement offensif sur la création de valeur au sein de ses portefeuilles. Nos équipes ont été très actives dans l’accompagnement des entreprises, avec le soutien de l’Operating Team : 50 opérations de croissance externes ont ainsi été menées en 2022 par les dirigeants des participations et 25 recrutements de managers clés ont été réalisés avec le concours de l’équipe Midcap.
Dans quelles perspectives devons-nous aborder 2023 ? Les propos anxiogènes ne manquent pas pour prédire le pire. Si nous partageons tous quelques certitudes sur un trou d’air de l’économie européenne pour les prochains mois, le maintien d’une inflation soutenue alimentée par les hausses des coûts de l’énergie, la crise du Covid en Chine, les nombreux enjeux de l’industrie européenne face au protectionnisme américain… cette période aura un terme. En effet, on peut espérer que les pics d’inflation soient en partie derrière nous et que les entreprises de nos portefeuilles qui ont bataillé pour dépasser la contrainte des hausses tarifaires trouvent plus de stabilité dans leur résultat opérationnel en 2023. Mais il sera nécessaire d’avoir une réaction européenne forte face aux enjeux de compétitivité de l’industrie et en particulier sur le plan énergétique.
Dans ce contexte, Siparex poursuit sa feuille de route sur un marché du capital investissement dont les fondamentaux demeurent excellents et les rendements attractifs. Le Groupe maintient un positionnement résolument actif pour accompagner la transformation accélérée de l’économie. La création de valeur au sein de nos portefeuilles reste au centre de notre stratégie de transformation des entreprises qui doit intégrer, plus que jamais, des critères extra-financiers, en se focalisant sur la décarbonation, le partage de la valeur, la parité et la mixité. Des engagements et une responsabilité nécessaires en tant qu’actionnaire pour que nos entreprises continuent à se développer durablement.
Bertrand Rambaud
